大跌!新冷战,真的要来了吗?

  今天(7月16日)上午,人民日报旗下的新媒体“侠客岛”通过官微发布了如下消息:

  这的确骇人听闻。

  因为截至去年年底,ZG党员的人数为9191万。按照一个家庭3口人计算,那么就涉及接近3亿中国人。

  这显然不仅仅是“禁止到美国旅行”这么简单的,商务活动肯定也会受限,那么投资呢?估计也会受到限制,即便暂时不出台,大家对美国的预期也被破坏了,大家会担心自己在美国房子、银行账号里的钱,还有投资的美国股票。

  恐怕统统都要撤离。

  有人说:感谢特朗普,这相当于帮助中国反腐败了。

  如果特朗普抛出这个大招,当然有反腐败的效应。更重要的是:美国如果这样做,很可能意味着新冷战真的拉开了帷幕。

  

  原因很简单,中国肯定会有对等的报复。这样的结果,只能让中美两国产生更大的裂痕和更明显的脱钩——不给这3亿人签证,其实就是意味着美国将跟中国主流社会脱钩。

  受这个消息的影响,今天股市跌幅有点大。到下午1点半的时候,上证指数一度跌了超过100点。

  我此前在专栏里讲过,由于特朗普民调显著落后拜登,特朗普必然要抛出“胜负手”来挽回败局。而这个“胜负手”,可能严重影响中国股市,甚至可能终结股市的行情。

  对于特朗普来说,这个“胜负手”只能是两个选择:

  第一,让经济稳住,就业稳住。但这个很难,以目前的疫情状况,美国经济远没有见底。

  所以只能选第二个:在外交领域制造新话题,展示特朗普团队的强势、敢于捍卫美国的利益。

  在外交领域制造话题,朝鲜、伊朗、叙利亚、委内瑞拉等,张力都不够。就连俄罗斯,分量都不够。更何况特朗普有把柄在普京手里捏着,比如俄罗斯当年是否支持他上台,特朗普早年到俄罗斯旅行时的不堪的录像之类的。

  所以,特朗普不太敢惹普京,只能继续在中国身上找“劫材”。

  香港、南海、新疆、台湾等,都被拿来说事。但到目前,特朗普不敢跟中国真正翻脸,因为他比较担心农业州的选票。如果中国暂停贸易协定,不采购美国商品,特朗普可能面临更大的不确定性。

  所以,我的判断是:不给9191万人及其家属签证,不让他们去美国,这件事情至少短期内不会落地。

  特朗普会先制造个“原子弹”来威慑中国,同时来提升他的民调。

  他更重视9月3日以后的2个月,那时候才是中美关系最危险的时候。因为选民只记得投票之前2个月左右的事情。太早,就忘记了。

  如果投票日临近,民调依然弱势,特朗普就可能真的要抛出大招了。不给上述人群签证,就可能会官宣:具体执行,是从大选之后某个时间点开始。

  如果他连任,到时候再取消;如果他没有连任,就让拜登来取消。

  也就是说:宣布了的也可能只是策略,未必真的落地。

  比如特朗普可能还会说,“我要废除中美贸易协定,从大选之后的XX时间开始”,“我要禁止中国的金融业使用SWIFT系统”。最终,也是类似的玩法。

  总之,不给近3亿中国人签证,很难成为美国一个真正落地、并长期执行的政策。

  美国没有那么傻,这3亿人群消费能力是比较强的,他们会通过留学、投资、旅行、购物,每年给美国带去很多收入。

  即便中美翻脸,也没有必要这么快,这么激进和富有戏剧性。

  真正理性的打法是:先落实科技脱钩,鼓励产业链转移到其他国家,收紧香港享受的特殊待遇,以观后效。

  毕竟,美国不是想重启新冷战,或者跟中国开战。所有的施压,都是希望对方有所改变。而改变,需要有时间。这个道理,美国人当然懂。

  更何况,上述人群到美国旅游、购物、买房子,没有影响到美国的安全。即便限制,也只会从限制他们获取绿卡、赴美生子、或者在美国买房子开始。

  要打击中国,一定是鼓励资金外流,而不是阻止资金流出。美国这些传说中的招数,只能让中国人产生这样的想法:资金还是在国内安全。

  今天股市大跌,跟上述传闻有一定关系。此外,还跟两件事有关:

  第一,二季度经济转正了。

  根据国家统计局上午公布的数据,二季度GDP同比增长了3.2%。由于美国是大幅下滑的,因此坊间有传闻说,这是1840年以来中国单季度GDP首次世界第一。这个我没有考证,因为1个季度“世界第一”意义不大,中国的年度经济总量仍然没有美国多。

  综合上半年,中国GDP增幅为“-1.6%”,如果没有疫情第二波,则全年增长2%左右是有可能的。

  由于经济明显好转,大家普遍预测宽松政策已经暂时见顶。对于炒预期的股市来说,这不算一个好消息。

  第二,央行本月很可能仍不降息。

  目前央行把每月的MLF(中期借贷便利)固定在了15号,作为20号LPR利率的先导。昨天央行发起了新一轮1年期MLF,利率仍然维持在2.95%。这意味着20日的LPR利率基本上不太可能降息了。

  自4月20日降息20个基点之后,央行一直就没有降息。如果7月20日再不降息,就是连续3个月不降。事实上,6月银行间市场拆借利率已经走高。

  央行不降息,是因为近期楼市和股市都有点热,再加上经济反弹,管理层不希望在中美博弈加剧的时候制造资产泡沫,“高位过坎”容易 跌到

  整体判断:如果中美关系不急剧恶化,则股市行情尚未结束,经过调整之后有望继续上涨一波。如果恶化,就很难说了。因为股市是最具“外部性”的,很容易受到国际政经局势的影响。

  反之,楼市的“外部性”不明显。如果特朗普抛出不给3亿人签证的政策,对于国内楼市将构成重大利好,意味着资金出走的欲望将大幅降低。

  常有人说,特朗普是来刺破中国楼市泡沫的。其实恰恰相反,他是来遏制中国股市走牛的,是中国楼市最大的托儿。 他越打贸易战,中国经济越依靠内循环,楼市就变得越重要。

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